上海财经大学学报

2004, (06) 52-57

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对中国证券市场弱态有效性的检验——基于技术分析获利能力的实证研究
A Test on Weakform Efficiency of China's Stock Market:An Empirical Study Based on the Profitability of Technical Trading Rules

孙碧波,方健雯

摘要(Abstract):

 本文从技术分析在上海股票市场上是否具有获利能力这个新的视角,直接讨论了中国证券市场的弱态有效性问题。对上证指数的统计检验说明一些技术分析规则可以带来长期、稳定的超额利润,而有效市场假定下的异步交易、交易成本和期望(回报)时变性都不能完全解释这种超额利润的存在,因此可以得出中国证券股票市场还没有达到弱态有效性的结论。

关键词(KeyWords): 技术分析规则;移动平均线;异步交易;交易成本

Abstract:

Keywords:

基金项目(Foundation):

作者(Author): 孙碧波,方健雯

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DOI: 10.16538/j.cnki.jsufe.2004.06.008

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